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安永发布2021年第三季度全球IPO趋势分析。

简介安永发布2021年第三季度全球IPO趋势分析。 从交易数量和募资金额来看,2021年三季度是近20年来IPO最活跃的三季度...

安永发布2021年第三季度全球IPO趋势分析。

从交易数量和募资金额来看,2021年三季度是近20年来IPO最活跃的三季度。

全球IPO数量和募资额分别增长87%和99%。

欧洲、中东、印度和非洲(EMEIA)IPO活动的反弹成为全球IPO市场增长的主要动力。

第三季度全球IPO市场持续繁荣,2021年第三季度无论是交易数量还是募资金额,都是过去20年最活跃的一个季度。与2007年第三季度前创下的历史新高相比,2021年第三季度的交易数量增长了18%,而募集资金金额与2020年第三季度前创下的历史新高相比增长了11%。2021年第三季度,全球IPO交易547笔,募资总额1063亿美元。截至目前,前三季度全球IPO 1635家,募集资金总额达3307亿美元,同比分别增长87%和99%。总体来看,2021年前三季度IPO交易数量和募集资金规模均超过了2020年全年。

2021年第三季度IPO活动主要受益于欧洲、中东、印度和非洲(EMEIA)IPO市场的反弹,尤其是欧洲、印度和特拉维夫的交易所,有意IPO的公司在大规模购债计划(taper)启动前竞相完成融资。除欧洲市场外,第二季度暂停的特殊目的收购公司上市已推迟至第三季度。

在美洲,传统IPO市场持续加速,IPO交易409笔,募资1336亿美元。在亚太地区,尽管有市场放缓的迹象,但该地区的首次公开募股活动仍然活跃,共进行了750笔交易,筹集的资金达到1234亿美元。与此同时,欧洲、中东、印度和非洲(EMEIA)IPO活动持续稳定,共发生476笔交易,募集资金总额达737亿美元。

行业方面,科技、医疗、工业产品等行业继续保持领先地位,牢牢抓住投资者关注。自2020年第三季度以来,科技行业交易数量(419宗)连续第五个季度排名行业第一,而募集资金金额自2020年第二季度以来连续第六个季度排名行业第一(1164亿美元)。医疗保健行业紧随其后,IPO交易287笔,募资492亿美元,工业品行业排名第三,IPO交易204笔,募资353亿美元。

安永发布2021年第三季度全球IPO趋势分析。-第1张

安永全球上市服务管理合伙人吴吉龙表示:

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2021年第三季度,全球IPO市场继续保持良好势头,前三季度交易数量和募资金额均超过2020年全年。这主要得益于欧洲、中东、印度和非洲(EMEIA)IPO市场的强劲反弹,以及有意IPO的公司在窗口关闭前加快IPO进程。随着2021年进入第四季度,市场不确定性和波动性持续增强。成功上市的关键是做好充分准备,考虑传统IPO渠道的替代方案,估值更加务实。

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美国的首次公开募股市场依然活跃。

美洲的IPO活动没有放缓。2021年,IPO交易数量和募集资金规模持续上升,是过去20年最活跃的一年。前三季度美洲IPO交易409笔,募资1336亿美元,交易笔数和募资额分别增长118%和113%。从交易数量来看,医疗保健行业排名第一,有143笔交易,募集资金290亿美元;从募资金额来看,科技行业排名第一,122笔交易共募资602亿美元。

尽管美国的特殊目的收购公司活动仍在上升,但与2020年底和2021年第一季度的惊人速度不同。每天仍有交易向公众公布,但特殊目的收购公司市场面临不利局面:竞价大战出现,交易表现不温不火,交易流动性下降

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亚太区IPO市场虽然出现波动,但仍保持平稳态势

2021年第三季度,亚太区市场在第三季度保持稳步增长势头。但由于地缘政治局势紧张,预期市场将持续波动,该区IPO活动可能很快就会放缓。前三季度亚太区共发生IPO交易750宗,同比增长35%,筹资额1,234亿美元,同比增长44%。科技行业表现最为活跃,交易数量(154宗)和筹资额(343亿美元)均最抢眼。

安永发布2021年第三季度全球IPO趋势分析。-第2张

安永亚太区上市服务主管合伙人蔡伟荣表示:

IPO活动已经连续增长多个季度,目前有开始暂时放缓的迹象,主要原因包括美中局势紧张,以及区内各国政府举措可能对增长造成影响。较以往相比,有意上市的企业可能会面临更大的压力和更多的障碍。

前三季度大中华区继续保持增长,444宗IPO交易共募集资金941亿美元,交易数量和筹资额分别增长13%和20%。虽然IPO活动继续增加,但第三季度中国企业赴美上市时遇到挑战,这对亚太区和美洲区市场都产生了一定的影响。

大中华区在第三季度IPO活动的亮点是北京证券交易所的设立。北京证券交易所是为初创期创新型中小企业量身打造的,旨在打通小型企业的直接融资渠道。

在香港,8月和9月IPO市场疲软。考虑到8月通常是IPO淡季,结合以往的第四季度IPO数据,预计2021年第四季度IPO活动将从8月和9月的疲软中复苏。

安永发布2021年第三季度全球IPO趋势分析。-第3张

安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽指出:

大中华区IPO活动依然强劲且继续保持平稳增长态势,这与监管机构近年来的IPO发行政策目标相契合。北京证券交易所尚无正式开市时间表,但市场预计是2022年。在香港,2021年全年IPO活动将继续保持强劲势头。

欧洲、中东、印度及非洲(EMEIA)区对全球IPO活动贡献巨大

欧洲、中东、印度及非洲(EMEIA)区表现强劲,共发生476宗IPO交易,筹集资金737亿美元,交易数量和筹资额分别同比增长263%和313%。相较于亚太区和美洲区,该区呈现出显著增长,这表明该区的市场反应相对于世界其他地区略有延迟。从行业来看,该区科技行业表现远超其他行业,共发生143宗交易,筹资额达219亿美元。

英国IPO市场大幅增长,共发生66宗交易,筹集资金159亿美元,交易数量和筹资额分别同比增长633%和124%。印度市场也表现强劲,共有72宗交易,筹集资金97亿美元,IPO数量和筹资额分别增长200%和331%。中东和北非(MENA)的IPO活动(尤其是特拉维夫证券交易所)也实现了显著增长,88宗交易共筹集资金53亿美元,IPO数量和筹资额分别增长340%和242%。

2021年第四季度展望:把握市场良机,规避未来不确定性

随着2021年进入第四季度,一些不确定因素可能会增加市场波动,为企业成功上市带来挑战。与此同时,我们预计IPO交易渠道将保持稳定态势,企业应寻求充分利用有利的市场条件,把握上市良机。但是,诸多不确定因素仍会持续:地缘政治、监管的不断变化、通胀风险以及预期的美联储大规模债券购买计划(taper)。另外,新冠病毒变异正在扰乱全球经济的全面复苏,这对大部分行业都有影响。

急于上市的企业应该尽早准备,做好必要时随时快速上市的准备。在准备期间,企业应对适当的上市途径采取务实的态度,并在必要时考虑替代方案。最后,当企业审视其战略优先事项时,必须提出环境、社会和治理(ESG)目标,因为当下投资者认为这些是当务之急。

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