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股票交易模拟训练软件:美股调整是外资流出的重要触发因素。

简介核心要点: 我们在之前的《外资流入一本通》专题报告中指出,美股近几年每一次剧烈调整后,外资也会在短时间内撤出a股,呈...

股票交易模拟训练软件:美股调整是外资流出的重要触发因素。-第1张

核心要点:

我们在之前的《外资流入一本通》专题报告中指出,美股近几年每一次剧烈调整后,外资也会在短时间内撤出a股,呈现出“跌而不涨”的特征。受美欧等多个经济体宏观数据表现明显低于预期的影响,上周五美股再度大幅下跌(道琼斯工业平均指数下跌1.77%,纳斯达克指数下跌2.5%)。出乎意料的是,周一内地股市外资净流出达到历史第二大流出水平,本周前三天仍有102.76亿元净流出。虽然美股近两天有所反弹,但外资流入依然疲软。

本周前两天详细数据显示,外资减持的行业分布主要集中在资本品(三一重工(12.060,-0.24,-1.95%)、中国建筑(5.960,-0.04,-0.67%)、银行和白酒(贵州茅台(806.800,18.30))。2.64%)),家用电器美的集团(47.140,-0.43,-0.90%),老板电器(31.470,0.50,1.61%),保险(中国平安(73.400,-0.82,-1.10%),除了美股调整的触发因素外,考虑到白酒家电银行长期以来都是上述行业增加外资的主要方向,近期外资减少也可能部分受获利回吐因素影响。

以下是主要内容:

以下是主要内容:

国际资本流动的决定因素、传导渠道与中国资产价格的表现。

上周,美联储发布了一份关于利率决议的声明,该声明略微超出了市场预期,并将年内加息次数降至零。它还计划在今年9月底停止表的收缩,并降低今年和明年的国内生产总值和PCE预期。美元指数一度跌至95.74左右,随后受欧元区PMI影响,尤其是德国PMI明显低于预期。欧元疲软推动美元指数再次站上96上方。3月27日,美元指数报96.82的盘中价格,较3月15日上涨0.29%。

全球避险情绪略有升温。一方面来自美欧等发达经济体近期经济数据疲软,日本虽然也下调了经济评估,但近期日元走势依然强劲;另一方面,英国退出欧盟事件继续重演。特里萨梅说,她将于本周提交议会进行第三次投票。上周末,伦敦爆发示威游行,要求举行“第二次公投”。3月26日,VIX指数收于14.68,高于3月15日的水平。

上周央行在公开市场净投放900亿元,另有3270亿MLF到期未续,资金相对紧张。本周后半段,由于资金宽松,美债收益率下降,债券收益率下降。3月26日,中国10年期国债收益率较3月15日下降8bp至3.06%,美国10年期国债收益率较3月15日下降18bp至2.41%。相应的中美长期利差明显扩大了10bp到65bp。

上周中国外汇市场交易量小幅下滑,交易量指数走弱。另外需要强调的是,结售汇数据属于零售外汇市场,但不包括外汇批发市场的情况,2月份结售汇数据与人民币走势的分化可能与此有关。

3月份,外汇供应和投资需求指数继续小幅走弱,而亚洲新兴市场资本流动指数则延续此前的反弹势头。不过,近期流入亚洲新兴市场的国际资本有所放缓,避险情绪上升是原因之一。

最近,港元仍然疲软,并继续徘徊在7.85的弱势承诺附近。截至3月27日,日内报告为7.8492,港元兑美元汇率较3月15日微涨1个基点。

泸沽通连续两周出现净流出,上周累计流出8.69亿元,周一大幅流出107.74亿元,为历史第二高流出水平,本周前三日累计流出102.76亿元。近期外资增加的板块集中在金融地产(平安、保利地产(13.380,-0.31,-2.26%)、万科A(28.800,-0.15,-0.52%)、平安银行(12.220,-0.16,-1.29%)和新中国人寿。大幅减少餐饮五粮液、贵州茅台)、家电格力电器(45.630、0.03、0.07%)、美的集团。

根据摩根大通的预测,如果将中国债券纳入GBI-新兴市场指数,权重将达到7%-10%,纳入决定将在今年第二季度至第三季度的指数治理咨询会议上讨论。

上周资金明显收紧,资金利率整体上升,延续到本周。截至3月26日,与3月15日相比,DR007上涨了4bp,R007上涨了57bp。

3月26日,中国10年期国债利率收于3.06%,较3月15日低8bp,短期收益率基本稳定,导致期限利差收窄8bp至59bp。

不同等级的信用利差都扩大了。截至3月26日,高等级信用利差较3月15日扩大2bp,中低等级信用利差扩大7bp。

a股市场近期波动较大,在3000点左右展开激烈博弈。近期美股的剧烈调整是一个重要的影响因素。

,A股下一阶段行情仍需得到基本面数据的支撑,近期正好处于数据真空期。上周上证综指累计上涨2.73%,本周前三日下跌2.62%,上证50指数(2733.9743,-7.62,-0.28%)上周与本周前三日分别变动 1.44%、-1.92%,创业板指数上周与本周前三日分别变动 1.88%、-3.31%。


  上周全球股市以下跌为主,而本周美股已现反弹,A股走势仍相对较弱。从累计表现来看,A股目前的涨幅仍最大。


  3月27日人民币汇率盘中报6.7207,人民币汇率相较3月15日收盘贬值90pips。境外机构对冲人民币汇率风险的成本已回归正值,这在一定程度上将降低人民币债券的吸引力。


  美元指数近期触底反弹,国际资本减缓流入新兴市场,新兴市场与亚洲货币整体上均有所走弱。

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