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你觉得股票估值怎么样?股票估值的三种方法

简介首先,股利基准模型是基于股利收益率来评估股票价值,对于希望从投资中获得现金流收益的投资者尤其有用。可以采用简化的计算公式...

你觉得股票估值怎么样?股票估值的三种方法-第1张

首先,股利基准模型是基于股利收益率来评估股票价值,对于希望从投资中获得现金流收益的投资者尤其有用。可以采用简化的计算公式:股价=来年预期分红/投资者要求的收益率。例如,汇丰银行预计今年股息为0.32美元(约2.50港元),投资者希望资本回报率为每年5.5%。如果其他因素不变,汇丰的目标价应该是45.50元。

第二,投资者使用最广泛的盈利标准比率是市盈率(PE),其公式为:市盈率=股价/每股收益。使用市盈率有以下优点:计算简单,数据收集容易,经济类报纸每天都有相关信息,称为历史市盈率或静态市盈率。但需要注意的是,为了更准确地反映股价的未来走势,应采用预期市盈率,即在公式中代入预期收益。

投资者要注意,市盈率是反映市场对公司盈利预期的相对指标。市盈率要从两个相对的角度来使用,一是公司预期市盈率与历史市盈率的相对变化,二是公司市盈率与行业平均市盈率的比较。如果一家公司的市盈率高于上一年的市盈率或行业平均市盈率,市场预期该公司未来盈利会上升;相反,如果市盈率低于行业平均水平,则意味着与同行相比,市场预期公司未来利润下降。所以市盈率要相对来看,不是说高市盈率不好,而是低市盈率好。如果一家公司未来盈利预期上升,股价市盈率低于行业平均水平,股价未来就有机会上涨。

3.市场价与账面价值(PB)之比,即市场账户率,其公式为:市场账户率=股价/每股净资产值。这个比率是从公司资产价值的角度估算公司股价的基础。对于资产负债大多由货币资产构成的银行、保险公司等企业股票的估值,更适合分析市场账户比率。

除了最常用的估值标准之外,估值标准还包括现金折现率、市盈率与每股收益增长率(PEG)的比值,有些投资者喜欢用净资产收益率或资产收益率来衡量一家企业。

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